Историята

Този ден в историята: 18.03.1852 - Уелс и Фарго са основани

Този ден в историята: 18.03.1852 - Уелс и Фарго са основани



We are searching data for your request:

Forums and discussions:
Manuals and reference books:
Data from registers:
Wait the end of the search in all databases.
Upon completion, a link will appear to access the found materials.

Ръс Мичъл пресъздава историческите събития, настъпили на 18 март, във този видеоклип от „Този ​​ден в историята“. Хенри Уелс и Уилям Фарго основават своята компания - Wells Fargo Shipping and Banking Company, което я прави първият национален експрес. Основан е по време на Златната треска за транспортиране на хора и стоки в цялата страна. Също така компанията Schick пуска първата електрическа самобръсначка и първият съветски космонавт се разхожда в космоса. На този ден Великобритания също отмени Закона за печата, тъй като предизвика бунт в американските колонии.


Колона: Този скандал със сметките на Wells Fargo беше дори по -лош, отколкото можете да си представите

Едно полезно правило, когато става въпрос за бизнес скандали, е, че те често се влошават след първоначалното разкриване, дори след поредица от „официални“ разследвания. Скандалът с неоторизирани сметки в Wells Fargo е примерен случай и нямаме предвид това като комплимент.

Последните разкрития за скандалите с Wells Fargo дойдоха при нас от Службата на контролера на валутата, ключов федерален банков регулатор.

В края на миналата седмица килимът на OCC бомбардира група от бивши ръководители на банката, налагайки нови обвинения за предполагаемите им злоупотреби и неизпълнения във връзка със скандала с неоторизирани сметки и изисквайки милиони долари глоби и други дисциплинарни действия.

Бях във войната в Персийския залив през 1991 г. . Имах по -малко стрес във войната в Персийския залив през 1991 г., отколкото работех за Wells Fargo.

Съобщение на служителите до ръководството на Wells Fargo

Бившият председател и главен изпълнителен директор на Уелс Джон Ф. Щумпф уреди таксите за OCC, като се съгласи за трайна забрана на банковия сектор и глоба от 17,5 милиона долара. Това е на върха на 41 милиона долара в награди за собствения капитал, които той конфискува, когато се оттегли от Well Fargo през 2016 г., и още 28 милиона долара компенсация, която банката му измъкна след скандала.

Други двама бивши ръководители също се договориха с OCC за общо 3,5 милиона долара. Пет други ръководители обаче оспорват наказанията на OCC в публичните изслушвания пред съдия по административно право. Главен сред тях е Кари Толстедт, която като ръководител на банковото отделение на общността Wells Fargo уж наблюдаваше условията, довели до скандала. OCC търси 25 милиона долара от Толстед и общо 10,5 милиона долара от четирите други.

Ако някога сте се чудили как бизнесът може да се измъкне с отправянето на прозрачни фалшиви или измамни твърдения за себе си или за своите продукти - „Най -добрият дегустационен сок в Америка“, гумата на Wrigley е „за по -бели зъби, без значение какво“ и т.н. и т.н. .-отговорът е универсален правен улов, известен като „подпухнала“ защита.

Адвокат на Толстед заяви, че тя ще бъде оправдана и че е действала с „най -голяма почтеност и загриженост, че е постъпила правилно“. Юристите на повечето от останалите по същия начин обявиха невинността на своите клиенти.

OCC подкрепи обвиненията си със съобщение от 100 страници, което добавя нови подробности към условията, довели до скандала и неуспеха на висшите ръководители и борда на Wells Fargo да предприемат действия, дори когато статии в The Times за първи път разкриха неупълномощените- счетоводни практики през 2013 г. Документът на OCC ефективно очертава пътна карта за това как да се насърчи мащабното нарушение от страна на обикновените служители и как умишлено да се избегне премахването му, след като то се случи.

Документът е пълен със свидетелства и документални доказателства за това как обикновените работници са били тормозени, сплашвани и унижавани да нарушават закона чрез откриване на неоторизирани сметки за постигане на целите на продажбите, които техните собствени началници признават за „недостижими“. Картината, която служителите нарисуваха, беше на офиси за продажби в банки, които приличаха на потшопове от 30 -те години на миналия век или на складове на дребно днес.

„Бях във войната в Персийския залив през 1991 г.“, пише един служител в офиса на Stumpf през 2013 г., според документа. „Имах по -малко стрес във войната в Персийския залив през 1991 г., отколкото работех за Wells Fargo.“ Други казаха, че са били предупредени, че „ако не постигнат цели за продажби, те ще бъдат„ прехвърлени в магазин, където някой е бил застрелян и убит “или„ принудени да излязат на горещото слънце около блока “.

„Примката около врата ни се стегна“, оплака се друг работник на Толстедт и Щумпф. „Този ​​тип практика гарантира висок оборот. [и] банкери, които наистина са финансови измамници [и] измамници “.

Документът също така посочва последиците от това Уелс Фарго, отбелязва OCC, се бори да си възвърне репутацията си за почтеност, като същевременно плаща стотици милиони долари за съдебни споразумения и административни разходи, а също така е изправен пред потенциално милиарди повече.

Настоящият изпълнителен директор на банката, Чарлз Шарф, бившият главен изпълнителен директор на Visa и BNY Mellon, каза пред служителите миналата седмица, че условията, очертани от OCC, са „непростими. Нашите клиенти и всички вие заслужавахте повече от ръководството на тази компания. ”

За да обобщим, беше установено, че служителите по продажбите в общностната банка на Wells Fargo - тоест отделът за търговия на дребно, отговарящ за спестяванията на потребителите и проверките на сметките и кредитните и дебитните карти - са открили милиони неоторизирани сметки и са издали милиони неоторизирани карти, за да изпълнят наказващите цели за продажби , при болка от прекратяване. Практиката продължава около 14 години, започвайки още през 2002 г.

На пръв поглед Федералният резерв наистина хвърли удара върху Wells Fargo & amp Co. заради скандала със сметките и серийните нарушения.

През по -голямата част от този период висшите ръководители, включително Stumpf, бяха добре запознати с проблема. Но тъй като репутацията на Wells Fargo сред инвеститорите се основаваше отчасти на нейния предполагаем успех при „кръстосани продажби“-тоест принуждаване на клиентите да открият множество акаунти и да се регистрират за множество услуги-те си затвориха очите за проблемите с гъбите. Всъщност търговската сила отвличаше клиентите, понякога ги обременяваше с неоправдани такси и дори увреждаше техните кредитни доклади.

Очертанията и много подробности за тази афера са докладвани и преди, като се започне с статиите в The Times през 2013 г. Но докладът на OCC предоставя шокиращи нови подробности за натиска, на който са били подложени работниците, и степента на умишлена слепота на върха.

Жалбите на клиенти относно неоторизирани сметки се вливат в редовете за жалби на банката. Някои достигнаха директно до Щумпф и неговите подчинени. През 2014 г. OCC казва, че един познат на Stumpf се оплаква на банкови служители „за някои дебитни карти, които е получил по пощата без съгласие“.

През 2012 г. бивш изпълнителен директор на Wells Fargo се оплака директно на Толстед, че съпругата му е получила две дебитни карти, които не е поискала. OCC казва, че Толстед е помолила изпълнителната власт „да спре да разказва историята, защото смята, че тя се отразява лошо върху банката на Общността“.

От 2012 г., според OCC, банката започна да следи продажбите за нарушение. Но той разработи мониторинга, за да сведе до минимум своите констатации и потърси само определени нарушения, избягвайки множество други червени знамена за неоторизирано откриване на сметка.

Глобата от 1 милиард долара, наложена в петък от федералните регулатори на Wells Fargo and Co. заради поредицата от скандали за злоупотреба с клиенти, определено звучи като голяма цифра.

„Служителите са били насочени за разследване само ако са се занимавали с търговски практики с нарушение толкова често“, че те са класирани като „топ 0,01% или 0,05% от общия брой на нарушителите“. Това означаваше, че въпреки че 30 000 служители на месец проявяват подозрителна дейност, са разследвани едва трима на месец.

В един момент служителите по сигурността откриха няколко сметки под прикритие, които не са обвързани с реални клиенти, за да разкрият неправомерното поведение. В рамките на 24 часа след откриването на сметките двама служители по продажбите поръчаха дебитни карти за клиентите, твърдейки, че са говорили директно с клиентите.

„Боже“, каза по -късно един от служителите по сигурността. "Всичко, което мога да направя, е да поклатя глава."

Дейностите на служителите по продажбите не бяха трудни за разбиране, като се има предвид натискът, под който се намираха. Колкото и наказателни да бяха целите на продажбите, някои работници бяха заплашени с дисциплина, че не ги надвишават. Оборотът достигна 35%, което би трябвало да хване окото на ръководството, дори и само защото оборотът от такъв мащаб налага големи разходи за набиране на персонал и обучение.

Толстедт и Щумпф отклониха въпросите за скандала, като продължиха да го приписват на няколко „лоши ябълки“ от търговския екип. Но както отбелязва OCC, „служителите са много по -склонни да бъдат дисциплинирани поради неспазване на целите си за продажби. отколкото за извършване на нарушения на търговските практики. "

Банката в крайна сметка заяви, че е уволнила 5300 служители за нарушения на продажбите, но повече от 8 500 за проблеми с производителността, включително неспазване на целите на продажбите, от 2011 г. до края на 2016 г. Уволненията за неправомерно поведение бяха само „върхът на айсберга“, сигурността официални лица казаха пред OCC.

Толстед и други ръководители продължават да отхвърлят сериозността на нарушението, но изглежда, че поне един член на борда не е измамен от презентация на Толстед през октомври 2015 г. Тя не показа „признание. на степента или сериозността на въпроса “, каза директорът пред OCC. „Така че имах много негативна лична реакция. . Току -що казах [презентацията на Толстед] е, извинете моя език. Мисля, че го нарекох парче от [излишно]. "

Уелс Фарго, разтърсен от скандал, свързан с фалшиви потребителски акаунти и обвинения за кражба на самоличност, реагира като повечето големи компании със замърсена репутация: с рекламна кампания, обещаваща да „поправи нещата“ за предполагаемите си жертви, без да е прекалено конкретна относно как.

Докладът на OCC идентифицира този директор само като бивш председател на комитета по риска на борда, а не по име. Председател на комитета по риска по това време беше Енрике Ернандес-младши, бизнес директор на Пасадена, който вече не е в борда на Wells Fargo, но служи като неизпълнителен председател на McDonald's. Ернандес не отговаря на съобщения, оставени в семейния му бизнес Inter-Con Security.

Най -уместният въпрос, повдигнат от доклада на OCC, може да бъде последиците от допускането на тези тежки условия на труд да подтикнат работниците към неправомерни действия, като същевременно не успяват да разпознаят и изкоренят истинската причина - тоест средата, създадена от ръководството.

Wells Fargo не само е причинил сериозни вреди на собствените си клиенти, но и сериозни финансови щети за себе си, отбелязва OCC. Досега компанията е платила 70 милиона долара на адвокатски кантори за разследване на скандала, 185 милиона долара при сетълменти с правителствени агенции, 97 милиона долара на консултанти, натоварени с отстраняването на проблема, и 142 милиона долара при сетълменти с клиенти. Компанията казва, че може да се сблъска с още 3,9 милиона долара разходи, свързани със скандала.

Към 2017 г., според American Banker, репутацията на банката е в „свободно падане“. През 2018 г. банката похарчи стотици милиони долари за маркетингова кампания, озаглавена „Re-Established“, за да предположи, че е оставила проблемите си зад гърба си. Приблизително по същото време обаче компанията твърди в съда, че изявленията й, че работи за „възстановяване на доверието“ сред клиентите си и „опитвайки се да бъде по-прозрачна“ относно своите скандали-изявления, направени от тогавашния й изпълнителен директор Тим Слоун-са просто „подпухнало“.

Инвеститорите не проявяват вяра в усилията на Wells Fargo да възстанови репутацията си. Както отбелязва OCC, конкурентите на банката са имали здравословен ръст в цените на акциите си от първото уреждане на Wells Fargo през септември 2016 г., докато акциите на Wells Fargo едва се отдръпнаха.

Досега скандалът с продажбите и други, които се появиха, струват на Wells Fargo двама изпълнителни директори - Stumpf и Sloan, които се оттеглиха през март миналата година. Банката частично е преустроила борда си, но шест директори, които са служили по време на скандала и след него, двама още през 2009 г., все още са на място. Защо така?

Вашето ръководство за нашето бъдеще с чиста енергия

Вземете нашия бюлетин за точка на кипене за най -новото за енергийния сектор, водни войни и други - и какво означават те за Калифорния.

Понякога може да получавате рекламно съдържание от Los Angeles Times.

Колумнистът на Los Angeles Times Майкъл Хилцик пише ежедневен блог, който се появява на latimes.com. Седмата му книга „Железните империи: разбойнически барони, железници и създаването на съвременна Америка“ току -що е публикувана от Houghton Mifflin Harcourt. Следвайте го в Twitter на twitter.com/hiltzikm и във Facebook на facebook.com/hiltzik.

Още от Los Angeles Times

Celebrity Edge напуска Форт Лодърдейл, Флорида, с ограничен брой предимно ваксинирани пътници. Скоро от други пристанища ще последват карнавални кораби.

Главният прокурор на Ню Йорк казва, че Johnson & amp Johnson се е съгласил да плати 230 милиона долара, за да уреди исковете, че фармацевтичният гигант е помогнал за подхранването на опиоидната криза.

Когато парите ви правят пари, това се нарича пасивен доход. Това може да означава инвестиране в акции, изплащащи дивиденти, лицензиране на вашето изкуство или отдаване под наем на вашите вещи.


Уилям Джордж Фарго е роден в Помпей в окръг Онондага, Ню Йорк на 20 май 1818 г. [2] Той е най -голямото от дванадесет деца на Уилям К. Фарго (1791–1878) (по -рано от Ню Лондон, Кънектикът) и Стейси Чапел Силен (1799–1869). По -малкият му брат е Джеймс Конгдел Strong Fargo (1829–1915), президент на American Express Company в продължение на 30 години. Образованието на Уилям се състои само от основите, преподавани в селско училище, когато напуска училище на 13 -годишна възраст, за да носи пощата в Помпей и да помага за издръжката на семейството си. [3]

Баща му, който е роден в Ню Лондон, Кънектикът, се бие във войната от 1812 г. По -големият Фарго е разположен във Форт Ниагара и се бие в битката при Куинстън Хайтс при генерал Ван Ренселаер, което води до смъртта на британския генерал Исак Брок. Фарго е ранен в дясното бедро, точно преди американците да завладеят земята. [4]

Дядо му е Уилям Бийб Фарго (1757–1801), който служи с отличие в Американската война за независимост, [5] син на Уилям Фарго (1726–1813). Прадядо му е син на Мойсей Фарго (1691–1798) [6] и внук на Мойсей Фарго (1648–1742), който е роден в Лион, Франция. Баща му Jacent Fargeau е емигрирал със съпругата и децата си в Уелс, откъдето Моисей и по -големият му брат Аарон заминават за Норфолк, Кънектикът през 1670 г.

На 13 -годишна възраст Фарго напуска училище и започва да носи поща за родното си село Помпей, Ню Йорк. През зимата на 1838 г. Фарго започва работа с Hough & amp Gilchrist, бакалници, от Сиракуза. Той остана там една година, докато не отиде да работи с бакалниците Розуел и Уилет Хинман. След три години Fargo получи чиновник в спедиторската къща на Dunford & amp Co., Сиракуза. [5] През 1841 г. той става товарен агент, експресен пратеник между Олбани и Бъфало, за железницата Обърн и Сиракуза в Обърн. Година по -късно през 1843 г. Фарго е резидентен агент в Бъфало, Ню Йорк. [2] Той напусна железницата Обърн и Сиракуза и се присъедини към Ливингстън, Уелс и усилвател Ко, като пратеник. [5]

American Express Company Edit

На 1 април 1845 г., заедно с Хенри Уелс и Даниел Дънинг, Фарго организира Western Express, който се движеше от Бъфало до Синсинати, Сейнт Луис, Чикаго и междинни точки, под името Wells & amp Co. По това време нямаше железопътни съоръжения на запад от Бъфало и Фарго, който отговаряше за бизнеса, използваше параходи и вагони. [5]

През 1845 г. Даниел Дънинг се оттегля от компанията и през 1846 г. Хенри Уелс продава интереса си към тази загриженост на Уилям А. Ливингстън, който става партньор на Фарго в Livingston, Fargo & amp Company. [7] През 1850 г. три конкуриращи се експресни компании: Wells & amp Company (Хенри Уелс), Livingston, Fargo & amp Company (Фарго и Уилям А. Ливингстън) и Wells, Butterfield & amp Company, наследник по -рано през 1850 г. на Butterfield, Wasson & amp Company (Джон Уорън Бътърфийлд), [8] бяха консолидирани и станаха American Express Company, с Уелс като президент и Фарго като секретар. [2]

През 1866 г., след оставката на Хенри Уелс и сливането на American Express с Merchants Union Express Company, Фарго е избран за президент на American Express Company. Той беше президент на компанията до смъртта си през 1881 г., след което брат му, J. C. Fargo, пое президентството, заемайки поста до 1914 г. [5]

Wells Fargo & amp Company Edit

През 1852 г. Хенри Уелс и Фарго създават Wells Fargo & amp Co., когато Бътърфийлд (и други директори на American Express) възразяват срещу разширяването на дейността си в Калифорния. Оригинала Wells Fargo & amp Co. е създаден, за да улесни експресния бизнес между Ню Йорк и Сан Франциско чрез Панамския провлак и на тихоокеанското крайбрежие. [2] Новата компания предлага банкови услуги, които включват закупуване на злато и продажба на хартиени банкови чекове и експресни услуги, които включват бърза доставка на злато и всичко друго ценно. [9] Компанията отвори за бизнес в град златната треска Сан Франциско и скоро агентите на компанията откриха офиси в другите нови градове и минни лагери на Запад. [9]

През 1861 г. Wells Fargo & amp Company купува и реорганизира Overland Mail Co., която е създадена през 1857 г. за пренасяне на пощата на Съединените щати и чийто Fargo е един от първоначалните промоутъри. [2] [9]

Друго редактиране

Фарго беше директор и вицепрезидент на Нюйоркската централна железопътна компания, директор и акционер на Северно-тихоокеанската железница, директор на железопътната компания в Бъфало, Ню Йорк и Филаделфия и акционер в Buffalo Coal Company и McKean и Buffalo Railroad Company. [7] Той също беше акционер в няколко големи производствени предприятия в Бъфало. [5]

През 1861 г. той е избран за кмет на Бъфало, служещ от 1862 до 1866 г., тъй като е избран за втори мандат през 1863 г. [7] По време на мандата му като кмет, се случва бунтът в Бъфало от 1862 г. Фарго беше демократ през целия живот и се противопостави на отделянето. Той подкрепяше Съюза по време на Гражданската война, като плащаше част от заплатата на служителите си, които бяха изготвени. [10]

През януари 1840 г. Фарго се жени за Анна Х. Уилямс (1820–1890), дъщеря на Нейтън Уилямс, един от собствениците на Помпей, с когото има осем деца: [7]

  • Джорджия Фарго (1841–1892), която почина неомъжена
  • Алма Корнелия Фарго (1842–1842), която почина млада
  • Сара Айрин Фарго (1843–1854)
  • Уилям Джордж Фарго -младши (1845–1872), който се жени за Минерва Елизабет Прендергаст (1848–1873) [11]
  • Хана София Фарго (1847–1851), която почина млада
  • Мери Луиз Фарго (1851–1852), която почина млада
  • Хелън Лейси Фарго (1857–1886), която се омъжва за Хърбърт Г. Скуиърс (1859–1911), дипломат, служил като министър в Куба (1902–1905) и Панама (1906–1909)
  • Едуин Морган Фарго (1861–1865), който почина млад

През 1868 г., когато е на 50 години, Фарго купува 5,5 акра (2,2 ха) от западната страна на Бъфало и между 1868–1872 г. той построява имението Фарго на улиците Джърси и Фарго, което е най -голямото имение в Бъфало. Домът е завършен през 1872 г. на цена от 600 000 долара (еквивалент на 12 962 000 долара през 2020 г.). Други 100 000 долара (еквивалентни на 2 160 000 долара през 2020 г.) бяха изразходвани за обзавеждане и декориране на имението от 22 170 квадратни фута (2 060 м 2). [3] Майкъл Рицо, биволски историк, пише: [1]

„най -сложното и скъпо частно имение в щата“ извън Ню Йорк. Къщата заема два градски блока, от Пенсилвания авеню, Западно авеню, Джърси Стрийт и Фарго Авеню. Имаше централна кула на пет етажа. По негово искане той съдържа дърва от всички държави на Съюза. Това беше първият дом в града, в който имаше асансьор и се казваше, че има златни дръжки на вратите. "

Умира на 3 август 1881 г., след като се бори с болест в продължение на няколко месеца. [7] След погребението си на 7 август 1881 г. [12] той е погребан в гробището Forest Lawn. По време на смъртта му само две от децата му са били живи, Джорджия и Хелън Фарго. Братът на Уилям, J.C. Fargo, го наследява като президент на American Express след смъртта му.

Съпругата на Фарго Анна почина през 1890 г. и двете им оцелели деца живееха на друго място, така че имението Фарго стои празно в продължение на 10 години. Смята се за твърде скъпо за поддръжка и без купувач, имението е разрушено и блокът е нарязан на жилищни парцели през 1901 г. Имението и имотите са само на 30 години. [3]

Авеню Фарго в Бъфало Четириъгълникът Фарго в университета в Бъфало [13] и Фарго, Северна Дакота са кръстени на него.


Хенри Уелс

Нашите редактори ще прегледат изпратеното от вас и ще решат дали да преразгледат статията.

Хенри Уелс, (роден на 12 декември 1805 г., Thetford, Върмонт, САЩ - починал на 10 декември 1878 г., Глазгоу, Шотландия), пионер в американския бизнесмен, който е един от основателите на American Express Company и на Wells Fargo & amp Company.

Бащата на Уелс, преподобният Шипли Уелс, беше проповедник, а майка му водеше пътешестващ живот в продължение на 20 години. През 1814 г. семейството се установява за постоянно в водопада Сенека сред заледнените езера, религиозните сътресения и социалния фермент в северната част на Ню Йорк.

Хенри Уелс беше доминиращ мъж, висок над 1,8 метра и с широки рамене. Той беше приятелски настроен, но противоречив. Чиракувайки при обущар, той погледнал отвъд тази професия и около 1824 г. започнал да открива поредица от училища, за да излекува заекването, страдание, от което и той страдал. Докато пътуваше през Ню Йорк, Пенсилвания и Охайо, преподава, той различи линиите на товарни пътувания. До 1836 г. той е спедитор от Олбани до Бъфало по канала Ери, изпращайки товарите си по сушата до реките Охайо и Мисисипи. Докато го правеше, Уелс впечатли Даниел Дрю, собственик на параходите на река Хъдсън Erastus Corning, създател на Нюйоркската централна железница и Езра Корнел, най -големият акционер на телеграфната компания Western Union.

Бурните 1840 -те донесоха възможности, подходящи за таланта на Уелс. Когато Pres. Дългогодишната враждебност на Андрю Джаксън към Банката на Съединените щати помогна за премахването на тази институция и нейната клирингова система през 1841 г., което доведе до хаос и високи лихви. Същата година Уелс отива да работи за Уилям Ф. Харндън, основател през 1839 г. на първата компания за експресни услуги, който той служи като агент на Харндън в Олбани, Ню Йорк. Новата операция улеснява събирането и прехвърлянето на банкноти, като същевременно облекчава много от неудобствата на финансовите транзакции през средата на 19 век. Когато Харден се обърна към Европа за растеж в този бизнес, Уелс погледна на запад.

През следващите 10 години Уелс управлява няколко малки експресни компании по маршрута от Олбани до Бъфало, Ню Йорк. Уилям Г. Фарго се присъедини към Уелс като пратеник през 1842 г. и като партньор през 1845 г. Независимо от суровите, неприятни условия по пътищата, релсите и езерата, Уелс заяви: „Задължение на Експрес е да тръгне.“ Той имаше „едно много мощно бизнес правило“, обобщено с една дума: работниците му ще се справят с клиентите - всички клиенти, независимо от раса, вероизповедание или състояние - с „учтивост“.

През 1840 -те пощенската услуга на федералното правителство е дълбоко свързана с разстоянието, като тарифите варират от 6 цента до 25 цента. Уелс и други североизточни експресни служители изпратиха писма за 5 цента, принуждавайки правителството да намали лихвите до еднакви 5 цента. През 1845 г. Уелс се присъединява към бившия шофьор на дилижанс Джон Бътърфийлд и други, за да построят телеграф от Бъфало до Ню Йорк, след като капиталите от Бостън и Ню Йорк не виждат нужда от скоростта на електричеството. На 7 ноември сегментът от 30 мили (48,3 км) на Уелс между Бъфало и град Локпорт на канала Ери се превърна в пионера на търговския телеграф.

Следващото начинание на Уелс е компанията American Express, която е основана на 18 март 1850 г. След като бордът на American Express наложи вето на разширяването на компанията в Калифорния, Уелс и други инвеститори създадоха компанията Wells, Fargo & amp, за да се справят с банковия и експресния бизнес от Калифорнийската златна треска.

Годините на Гражданската война в Америка донесоха огромни печалби на American Express и Wells Fargo, но намаляха здравето на Wells. След пенсионирането си от борда на Уелс Фарго през 1867 г. и от American Express през 1868 г. Уелс насочи вниманието си към „мечтата на [живота] си”: висшето образование за жени. С помощта на благодетели земята в близост до дома му в Аврора, Ню Йорк, се трансформира в Семинария Уелс (по -късно Уелс колеж) за жени (сега студентка). В последните си години Уелс пътува за здравето си, като в крайна сметка се установява в Глазгоу, Шотландия, където умира през 1878 г.


29 септември 2016 г.

Малко повече от седмица, след като бе изправен пред вълнуващи въпроси пред панела на Сената, Щумпф се върна на Капитолийския хълм, където получи устни удряния и допълнителни призиви да подаде оставка от членовете на Комитета за финансови услуги на Камарата на представителите заради скандала.

Изслушването продължи повече от четири брутални часа, с републиканци и демократи, които критикуваха Stumpf.

Председателят на комитета Джеб Хенсарлинг, R-Тексас, започна с думите: "Измамата е измама. Кражбата е кражба. И това, което се случи в Уелс Фарго в продължение на много години, не може да бъде описано по друг начин."


Началото на индустрията

През 1841 г. Уилям Харндън, първият експрес на нацията, наема Уелс, за да намери решение за хора, нуждаещи се от услуга за доставка между Ню Йорк и Олбани, Ню Йорк. По това време много хора предпочитаха да наемат куриер, вместо да изпращат писма от пощенската служба на САЩ, когато нещата трябва да пристигнат бързо. За хората, които не можеха да си позволят тази опция, те връчиха ценните си пакети и писма на шофьори на дилижанси, железопътни кондуктори или екипаж на параход и се надяваха на най -доброто. Специализирани експресни пратеници като Wells предлагат достъпна и сигурна алтернатива, като действат като платен куриер за множество клиенти.

Докове в близост до Мейдън Лейн в Ню Йорк през 1828 г. Преди експресните компании хората се събраха до дока, за да намерят приятел, готов да направи доставка. Снимка: С любезното съдействие на Метрополитен музей на изкуствата

След като е работил с клиентите си и е научил техните бизнес нужди, Уелс е казал на Харндън, че има търсене за разширяване на услугите западно от Бъфало, Ню Йорк Чикаго и Сейнт Луис. Хардън отговори с малко предвидливост: „Ако решите да пуснете Експрес до Скалистите планини, по -добре е да го направите за ваша сметка, аз избирам да управлявам Експрес, където има бизнес.“ Уелс напусна компанията на Харндън, за да започне свой собствен бизнес.

По това време пътуването между Олбани и Бъфало изискваше каране по множество влакови и сценични линии в продължение на три дни и четири нощи. В продължение на 18 месеца Уелс прекарваше 18 на всеки 21 дни по пътя с чанта за килими, пълна с пари и ценности, и багажник, пълен с нечетни пакети от всякакъв вид.

Дилижанс, напускащ Бъфало, Ню Йорк, през 1841 г. Хенри Уелс заведе дилижанса в Бъфало, за да достави пакети и пари за клиенти в началото на 40 -те години. Снимка: Снимка на по -ранния Бъфало, Франк Х. Северанс, 1912 г.

Един от най -хубавите му спомени през първите дни на бизнеса му беше, когато той достави пресни стриди в Бъфало. Както по -късно Уелс го описа, жителите се събраха около него, тъй като доставката му „създаде почти толкова вълнение, колкото локомотива при първото му пътуване из страната“.

Той си спомни и за банкерите и търговците, които му се довериха да им доставя плащанията. За първи път „партии, непознати дори помежду си, освен по име“, биха могли да правят бизнес на големи разстояния, тъй като се доверяват на Уелс да носи парите им „без риск и с много малки разходи“.


Музей

Разположен в сърцето на Сан Франциско, изживейте почти два века от нашата история от ранните дни на Златната треска до Силиконовата долина днес.

Какво можете да направите тук

Проучете вратите от епохата на златната треска

Тези врати дръпнаха двойно приветстващи клиенти в магазина Morris в китайския лагер и предлагащи защита на хората и злато вътре. Открийте защо има дупка и как Златната треска оформи нашите разнообразни общности.

Какво можете да направите тук

Районът на залива в Северна Калифорния е глобалният център на един смел нов стартиращ свят. Влезте в профила си как ранните инвестиции на Wells Fargo в технологиите помагат за революцията в бъдещето на бизнеса и банкирането.

Какво можете да направите тук

Представете си Голямото земетресение и пожар

Научете как Уелс Фарго и съвременният Сан Франциско успяха да се издигнат от пепелта, след като земетресението през 1906 г. разтърси града будно и предизвика огнена буря, която го сведе до тлеещи руини.


Wells Fargo: Какво ще е необходимо, за да почистите кашата

Поредица от скандали предизвикаха криза на доверие в Уелс Фарго, третата по големина банка в страната, чиито корени се връщат в ерата на Златната треска, когато предоставя финансови услуги на миньорите в Дивия Запад. Най-новите скандали —, които включват фалшифициране и достъп без разрешение до над 2,1 милиона сметки за депозити и кредитни карти — доведоха до един от най-големите петна върху репутацията на банката в нейната 165-годишна история.

Миналата есен Wells Fargo се съгласи да плати 185 милиона долара на регулаторните органи, за да уредят обвиненията за манипулиране и създаване на фалшиви сметки в своя отдел „Банково общност“. Той уволни 5300 служители, които бяха замесени, както и изпълнителния директор и други ръководители. В края на юли банката призна, че е сключила автомобилна застраховка от името на 570 000 клиенти на заем за кола, без да им каже, което води до по -високи плащания и някои връщания на превозни средства. Планът му да направи клиентите цели ще струва 80 милиона долара, плюс всички глоби.

Последствията продължават. Миналата седмица Wells Fargo разкри в комисия по ценни книжа и борси, че разширява разследването си за тези фалшифицирани и манипулирани сметки и предупреди, че може да има „значително увеличение“ на броя на компрометираните сметки. Също миналата седмица той се съгласи да плати 108 милиона долара на правителството за уреждане на съдебно дело от 2006 г., в което се твърди, че е начислявал надценки на ветераните при рефинансиране на заеми. Тази седмица банката е изправена пред нови такси, че не е възстановила застрахователни премии, когато потребителите са изплатили предсрочно своите заеми за автомобили, според Ню Йорк Таймс. Заведени са множество съдебни дела.

„Това е много сериозен набор от нарушения, който поставя под въпрос дали Уелс всъщност е твърде голям, за да се справя добре“, казва Питър Конти-Браун, професор по юридически изследвания и бизнес етика от Уортън. „Проблемът е или откровена измама от най -високите нива, или широко обвинение срещу системата за управление на Уелс Фарго. ... Идеята, че ръководството на Уелс първоначално напредна —, че това са само няколко лоши ябълки —, вече не се събира . ”

Банката заяви, че тези скандали могат да струват на компанията 3,3 милиарда долара повече от очакваното, според подадена от SEC. Wells Fargo може да си позволи да плати: Той отчита нетни приходи от 2016 г. в размер на 88,27 милиарда долара и нетен доход от 20,4 милиарда долара или 3,99 долара на акция, с активи от близо 2 трилиона долара. Но щетите надхвърлят финансите.

„Глобата не е истинската вреда за компанията“, казва професорът по счетоводство от Уортън Уейн Гуей. „Щетите за компанията са [негативната] публичност, която са получили през последните няколко месеца — главният изпълнителен директор е уволнен, няколко ръководители са уволнени, няколко ръководители трябва да върнат милиони долари компенсации. Имаше сериозен ремонт в организацията и вероятно имаше известна репутация, която беше сериозно повредена по отношение на клиентите и акционерите. "

Всъщност обхватът на неправомерните действия е обезпокоителен — само в провала на фалшивите сметки, хиляди служители са се занимавали с неправилни дейности, които са засегнали милиони акаунти. „Това престъпление очевидно е доста грубо. We have not seen similar things in similarly large banks in the U.S. yet,” says Wharton finance professor Itay Goldstein. “Maybe this is just the first one to be revealed and others will follow. We can only wait and see. It definitely seems like there is a serious problem in Wells Fargo and they need to be working hard to fix it.”

Since the scandals emerged, the market has been punishing the bank. “Before the crisis, Wells was the most valuable bank in the world,” says Wharton finance professor Richard Herring. “Since then, its price-to-book value ratio has fallen by 31%. Moreover, Wells has been losing market share to other banks not tainted by this scandal.” In February, the number of checking accounts opened at Wells Fargo fell by 43% from a year ago while credit card applications declined by 55%, the bank reported.

Herring adds that Wells Fargo’s board was reelected in the spring by the “thinnest margin in recent history. Indeed, if the board had not gained the support of Warren Buffett, the single largest shareholder in Wells Fargo, many members of the board would not have been reelected.” Shareholders are right to be concerned about the board’s failure of oversight. “No bank wants to be caught up in this kind of scandal,” he says. “It undermines confidence, which is the most important asset of a bank.”

A ‘Controlling’ Executive

Founded in 1852 as Wells Fargo and Company, the firm provided financial services by steamship, stagecoach, Pony Express, railroad and telegraph. It served pioneer miners, merchants and ranchers in the West — buying and selling gold, offering money orders, traveler checks, fund transfers and others. Wells Fargo’s legendary stagecoaches, which remain part of its logo, at one point traversed 2,500 miles from California to Nebraska and Arizona to Idaho. By sticking to its roots in the West, it survived the Great Depression and two World Wars. The bank focused on consumer banking, auto and home loans as well as small business lending and did not get into complex securities.

“It is a very serious set of violations that calls into question whether Wells is in fact too big to manage well.” –Peter Conti-Brown

Since 1960, Wells has embarked on a merger and acquisition spree that enabled it to expand beyond the San Francisco area. Among its biggest deals were the $11.6 billion takeover of First Interstate Bancorp in 1995, the $31.7 billion merger with Norwest and the $15.1 billion acquisition of Wachovia in 2008, which gave Wells Fargo a major presence coast-to-coast. The purchase of Wachovia gave Wells Fargo an investment banking business but also brought headaches. In 2010, Wells Fargo agreed to make loan modifications worth $2 billion to California homeowners who took out adjustable rate mortgages from Wachovia and World Savings but could not afford payments once interest rates reset. Wachovia bought World Savings prior to its sale to Wells Fargo.

[email protected] High School

Today, Wells operates more than 8,500 locations and boasts an ATM network of 13,000 with offices in 42 countries and territories. It employs 271,000 people full time and serves one in three U.S. households, according to an August 4 SEC filing. Wells is also one of the most diverse U.S. banks: Nine of the 15 directors on its board are women or minorities. And until now, it had enjoyed a relatively solid reputation. “Given the very surprising scandal from a team that was held in the highest regard and trust, we believe that providing more disclosures beyond very high level metrics is one of the changes that will give more confidence,” states a recent JPMorgan Chase analyst’s note.

So what really happened at Wells Fargo? Thus far, the most detailed explanation comes from the bank itself — on the biggest scandal of falsifying accounts. It hired a law firm to conduct a probe and the results were published in a report in April. The board has expanded the scope of the investigation and the review is expected to be completed in the third quarter.

According to the April report, a confluence of factors caused the wrongdoing. Wells has a culture of independence: Its internal mantra to division heads is to “run it like you own it.” The decentralized set-up ensured that control resided in the hands of division chiefs, who presumably knew what their market needed because they were closest to them. But it also became a weakness because autonomy led to wrongdoing — with poor oversight from the corporate office until it was too late.

In the fake accounts debacle, wrongdoing occurred in the Community Banking division, where employees were given tough sales goals to meet. Some low-level managers also encouraged workers to create bogus accounts, the report said. Employees were afraid they would get fired if they missed their targets, even though senior managers privately believed only 50% of the regions could meet them. Some managers would call employees several times a day to check on their sales.

The head of the Community Banking division was Carrie Tolstedt, whom the bank described as a “controlling manager who was not open to criticism” and “notoriously resistant to outside intervention and oversight.” But she had the ear of CEO John Stumpf because her unit drove at least half of bank revenue.

Stumpf was a champion of decentralization and cross-selling of additional products to existing customers. Indeed, Wells Fargo was known for its above-average ability to cross-sell products and services. Ironically, this prowess turned out to be its undoing when combined with an aggressive sales culture. “They were the envy of the banking industry for their ability to cross-sell products to their customers,” Herring says. “It would have been productive for the board to inquire why they were so successful at cross-selling, but I suspect this got little to no board attention because it was assumed to be a strength based on the Wells culture.”

“No bank wants to be caught up in this kind of scandal. It undermines confidence, which is the most important asset of a bank.” –Richard Herring

As for Stumpf, the bank said he didn’t move quickly or far enough to change errant sales practices, which first came to light as far back as 2002. Instead, these practices were seen as “tolerable,” “minor infractions” and “victimless crimes” that were handled by increased training, stepped up detection of wrongdoing and firing of offenders. But he didn’t make systemic changes.

Stumpf “failed to appreciate the seriousness of the problem and the substantial reputational risk to Wells Fargo,” the report said. The board pointed out that it first noticed these sales practices as a “noteworthy risk” in 2014, the year after a Los Angeles Times expose. In 2015, the city of Los Angeles sued the bank. Federal probes followed that led to a settlement in September 2016.

Wells Fargo fired Stumpf (Morningstar’s 2015 CEO of the Year) and Tolstedt, plus other senior executives. It has taken back $41 million in unvested equity awards from Stumpf and $19 million from Tolstedt, and canceled their bonuses. Wells Fargo also took away Tolstedt’s $47 million in outstanding stock options and Stumpf’s $28 million in incentive compensation. However, both still leave the bank with tens of millions.

As for the auto loan insurance debacle, if the fees led to more revenue for the bank and perhaps bonuses to officers, then they “blunt the initiative to verify that the client is not already insured elsewhere,” says Krishna Ramaswamy, Wharton professor of finance. Further, when bank officers know the processes, rules and products better than the customer, it leads to the possibility of abuse because the client doesn’t know enough to challenge what they’re told, he adds.

Wells Fargo’s board also shares the blame. Abuses in the car loan division were known by the board in 2016 but they were disclosed only last month. “It wasn’t disclosed for over a year, only after it becomes apparent that lawsuits and Ню Йорк Таймс (which broke the story) will reveal the details,” says Wharton accounting professor Daniel Taylor. “Back in September 2016, Wells just settled the fake accounts scandal, and management also had this issue on their hands.” If directors were aware of the issue in 2016 and did not disclose it, he says, directors may have breached their fiduciary duty to shareholders.

Jail Time for Executives?

To the public, it might seem that Stumpf and other implicated executives got off easy despite the scope of the wrongdoing. Would putting executives in prison curtail bad behavior? “Undoubtedly, it would,” Herring says. “Unfortunately, decision-making within banks is often so complex that it is difficult to identify the specific individual who should be held accountable.” Adds Guay: “Getting the CEO fired is one thing finding them criminally responsible for that crime is another issue entirely. In the Wells Fargo case, you would have to show basically beyond reasonable doubt that the CEO was aware of what was going on.”

If prosecutors go after a CEO, he or she will hire the best lawyers to fight a case in court that could drag on for years, says Guay, who is an expert witness on corporate governance and executive compensation cases. And in the end, prosecutors might not even win. That’s why the government prefers to settle quickly with companies caught in improper activities — and companies usually also pay without admitting wrongdoing. To admit guilt is dangerous for companies because it opens the door to potential other litigation down the road.

“It’s not as sensational as putting people in jail and fining companies, but it’s a lot more effective.” –Wayne Guay

“For non-lawyers among us, this is a frustrating outcome,” Herring says. “The costs of pursuing a prosecution are so heavy and, given uncertainty about rulings by judges and juries, the expedient course of action is to reach an agreement in which the corporation does not admit having violated the rule but, nonetheless, pays a substantial penalty or restitution. The public sees through this convention and so it does not protect the bank’s reputation, but it certainly does leave the public with the impression that justice has not been served.”

At least, oversight of financial firms has intensified. Herring says all major institutions must now show three lines of defense: those actions responsible for ensuring compliance with rules and policies at the line of business and those responsible for independent risk management oversight, as well as creating an independent internal audit function to monitor the effectiveness of the first two lines of defense. “These three lines of defense are monitored carefully by the bank regulatory and supervisory authorities.… The hope is this heightened oversight within banks and by regulators will deter this kind of bad behavior.”

Taylor says that the frequency of corporate scandals shows the need for stronger consumer protections. “There have been recent calls for relaxing consumer protections and defunding consumer protection agencies,” he says. “It’s pretty clear, without getting into specific protections, that there is a need for consumer protection agencies.… Without those protections, there will be significant customer abuses.”

Taylor says the banking industry has been consolidating and getting less competitive, further opening the door to consumer abuses. He also notes that fines should be higher because repeat offenses imply the penalties are not a sufficient deterrent. If a company repeats offenses in the same area, it suggests that there is a clear corporate culture problem. “If the problem is systemic, then a CEO resignation isn’t going to change the culture, especially if the replacement is internal,” Taylor says.

A Better Way

Guay sees a better solution: “If we’re going to try to think about how to prevent these kinds of things from happening in the future, to my mind that’s the place to focus (executive compensation and corporate governance structures). Relying on regulators, relying on the court system, those things might have some marginal benefit, but making sure the board of directors has the right internal controls, the right risk management and corporate governance in place, that’s going to be the single biggest, most important thing we can do to make sure that these things don’t happen.… It’s not as sensational as putting people in jail and fining companies, but it’s a lot more effective.”

“It definitely seems like there is a serious problem in Wells Fargo and they need to be working hard to fix it.” –Itay Goldstein

The board’s main tools are structuring and setting compensation for senior executives and firing managers who don’t live up to board expectations, Herring says. Executives then are responsible for setting up incentive systems and oversight to ensure that employees are acting in the best interest of the bank. While this system of governance can break down at different points, “it is generally quite resilient and adaptive in responding to errors.”

Boards are quite effective in dealing with problems once they are identified, and business units that suffer losses receive heavy scrutiny, Herring says. “A more insidious problem is that boards seldom focus on areas that are quite profitable, but they should. The only way the bank can be more profitable in one line of business consistently is if it really has some advantage that no other competitor can gain, has had an incredible string of luck or is doing something unethical or implausible.”

Wells Fargo’s board is trying to right the ship. It named COO Tim Sloan to the CEO job and replaced two directors. The bank’s 15-member board now has 14 independent directors and one insider, Sloan. The roles of CEO and chairman have been separated, and by-laws have been changed to make sure the chairman is an independent director. Wells Fargo also ended the sales program at the Community Banking division — linking incentive compensation to customer service instead of sales. It is centralizing the control functions and has created a new Office of Ethics, Oversight and Integrity. Also, whenever a new account is opened, the customer gets an email notification. Credit card applications also will need documented consent, the bank said.

Will these measures work? Time will tell but at least Wells Fargo is taking the right steps to clean up the mess. “The board of directors is making a very conscious decision to try to put better internal controls in place,” Guay says. “And that’s where you would expect these things to get started — the board of directors.” When unsavory activities happen in a company, people get fired or replaced and an internal probe ensues. “The board of directors have to pick up the pieces and move forward.”


Henry Wells

Henry Wells was born in 1805 in Thetford, Vermont, the son of Dorothea "Dorothy" (Randall) and Shipley Wells, a Presbyterian minister at what is now the First Presbyterian Church of Seneca Falls, New York who moved his family to central New York State in the westward migration of Yankees out of New England. [2] He was a member of the seventh generation of his family in America. His original ancestor was an English immigrant Thomas Welles (1590–1659), who arrived in Massachusetts in 1635 and was the only man in Connecticut's history to hold all four top offices: governor, deputy governor, treasurer, and secretary. In this capacity, he transcribed the Fundamental Orders into the official colony records on 14 January 1638, OS, (24 January 1639, NS). [3]

As a child, Henry worked on a farm and attended school in Fayette. In 1822, he was apprenticed to Jessup & Palmer, tanners and shoemakers at Palmyra, New York.

In 1836, Wells became a freight agent on the Erie Canal [4] and soon started his own business. Later he worked for Harnden's Express in Albany. When Wells suggested that service could be expanded west of Buffalo, New York, William F. Harnden urged Wells to go into business on his own account. [5] In 1841, the firm of Pomeroy & Company was formed by George E. Pomeroy, Henry Wells and Crawford Livingston. In the express business they competed with the United States Post Office by carrying mail at less than the government rate. [6] Popular support, roused by the example of the penny post in England, was on the side of the expressmen, and the government was compelled to reduce its rates in 1845 [7] and again in 1851. [8]

Pomeroy & Company was succeeded in 1844 by Livingston, Wells & Company, composed of Crawford Livingston, Henry Wells, William Fargo and Thaddeus Pomeroy. [8] On April 1, 1845, Wells & Company's Western Express – generally known simply as Western Express because it was the first such company west of Buffalo – was established by Wells, Fargo and Daniel Dunning. [6] Service was offered at first as far as Detroit, rapidly expanding to Chicago, St. Louis, and Cincinnati. [7] [9]

In 1846, Wells sold his interest in Western Express to William Livingston, whereupon the firm became Livingston, Fargo & Company. Wells then went to New York City to work for Livingston, Wells & Company, concentrating on the promising transatlantic express business. When Crawford Livingston died in 1847, another of his brothers entered the firm, which became Wells & Company. (However, Livingston, Wells & Company continued to operate under that firm name in England, France and Germany.) [10]

American Express and Wells Fargo Edit

Early in 1850, Wells formed Wells, Butterfield & Company with John Butterfield as the successor of Butterfield & Wasson. The same year the American Express Company was formed as a consolidation of Wells & Company Livingston, Fargo & Company and Wells, Butterfield & Company. Wells was president of American Express from 1850 to 1868. [4] About the time the company was formed, he relocated in Aurora, New York, which remained his home for the rest of his life. [7] There he built a grand residence, called Glen Park. It was designed by noted architect A.J. Davis, with grounds by Andrew Jackson Downing, another notable architect. The property later became part of Wells College, which Wells founded. [4]

When John Butterfield and other directors of American Express objected to extending the company's service to California, Wells organized Wells, Fargo & Company on March 18, 1852, to undertake the venture. Edwin B. Morgan of Aurora was the company's first president, and Wells, William Fargo, Johnston Livingston and James McKay were on the boards of both Wells Fargo and American Express. [11]

In September 1853, Wells Fargo & Company acquired Livingston, Wells & Company, which had been its express and banking correspondent in England, France and Germany. By the spring of 1854, some of the directors of Wells Fargo had become convinced that the purchase had been brought about through unspecified misrepresentations by Wells, Johnston Livingston, William N. Babbitt and S. De Witt Bloodgood. Wells and his associates made good any losses to Wells Fargo, and Livingston, Wells & Company wound up its affairs when its Paris office was closed in October 1856. [12]

Wells was president in 1855 of the New Granada Canal & Steam Navigation Company. [13] In Aurora he was president of the First National Bank of Aurora and in 1867 also the first president of the Cayuga Lake Railroad. [9]

Later life Edit

Wells retired from the board of Wells Fargo in 1867. He also retired as president of American Express in 1868 when it was merged with the Merchants Union Express Company under the presidency of William Fargo. Also in 1868, Wells founded Wells College in Aurora with an endowment to make it one of the first women's colleges in the United States. [7] [14]

One of Wells' last ventures was the Arizona & New Mexico Express Company, of which he was president in 1876. [15]

On September 5, 1827, Wells married Sarah Caroline Daggett (1803–1859), the daughter of Levi Daggett (1768–1835) and a descendant of the Doggett colonial settlers. They had four children: [16]

  • Charles Wells
  • Mary Elizabeth Wells (1830–1884), who married James H. Welles (1819–1873)
  • Oscar A. Wells (1833–1909) [17]
  • Edward Wells

After his first wife's death on October 13, 1859 in Albany, New York, he married Mary Prentice of Boston in 1861. [4]

Wells died in Glasgow, Scotland, on December 10, 1878, two days short of his 73rd birthday. [14] He was brought home for burial in Aurora and was buried at Oak Glen Cemetery in Aurora. [7] [9] His body was transported back to the United States aboard the steam-ship Ethiopia. [18] His funeral was held at his home in Aurora. [19]


The bank traces its history to the Woolworth National Bank in San Francisco. Charles Crocker, who was one of The Big Four of the Central Pacific Railroad and who constructed America's First Transcontinental Railroad, acquired a controlling interest in Woolworth for his son William Henry Crocker. The bank was renamed Crocker Woolworth National Bank, later Crocker-Anglo Bank, Crocker-Citizens National Bank, then Crocker First National Bank and finally Crocker National Bank. It had many branches, mostly in the northern half of California. In 1963, Crocker-Anglo Bank later merged with Los Angeles' Citizens National Bank, to become Crocker-Citizens Bank. and later, Crocker Bank.

In the 1970s and early 1980s, Crocker cultivated a reputation for customer service and convenience, including expanded hours. As a part of its promotional campaign, the bank gave "Crocker" Spaniel plush toys to parents who opened an account in the early 1980s. It was also one of the first California banks to offer automated teller machine service. One early television commercial showed a young businessman confidently using the machine, while speaking to it as if it were a person. He was then followed by an elderly woman approaching it for the first time, and greeting it with a very uncertain "Hello."

Crocker National Bank was purchased by the British financial institution Midland Bank in 1981, but after a series of financial losses it was sold on to Wells Fargo Bank in 1986. Crocker's executive vice president and two-thirds of the top 70 executives lost their jobs because of the merger. [1]

A Carmichael, California branch of the bank was robbed by several members of the Symbionese Liberation Army on April 21, 1975. A 42-year-old woman named Myrna Opsahl was killed during the robbery when SLA member Emily Harris fired her shotgun.

In the early 1970s Crocker ran a series of television commercials produced by Hal Riney, featuring a commissioned song "We've Only Just Begun," written by Paul Williams and Roger Nichols. This was later re-recorded by The Carpenters and sold as a single: it became the duo's signature song. The ads showed three pivotal moments in a young couple's life: their wedding, a husband's first day at a new job, and the first home move for a family with a small boy. The commercials ended with the tag line "You've got a long way to go. We'd like to help you get there. The Crocker Bank."

As of January 2012 Wells maintains the Crocker name as a current federally registered trademark at its "Crocker Office Branch" at 1 Montgomery St. San Francisco, California in a wall display of the Crocker Bank history.

Scott Adams worked at Crocker during his first years in the business world. [2] It is said to have inspired the evil Bank of Ethel in Adams' Dilbert comic strip.

A Crocker Bank sign appears in the movie Death Wish 2 as Paul Kersey (Charles Bronson) is trying to get home from the Mental Hospital murder (1:23:27). Another sign appears in the Clint Eastwood movie Sudden Impact (47:02) as well as the film "Koyaanisqatsi" during "The Grid" sequence (48:55).


Гледай видеото: Лудогорец - Царско село 4:0, XI кръг - сезон 202122. РЕПОРТАЖ (Август 2022).